大老千「法拉利」(王晶)在香港兴风作浪，呼风唤雨，周旋于富豪巨买当中，每逢周未更在巨宒中开Party，美女如云，酒池肉林，吸引富豪来往，出千骗财，更偷拍富豪与美女的偷欢情景，以作要胁。
重案组探员陈宽(张家辉)，受命调查，以卧底身份混入「法拉利」得力助手旗下。宽初次参与豪门宴，混入「拉」家，潜入法拉利书房偷取资料，惊险万分之下取得磁碟资料。但在花园突然惊艳，见到「法拉利」身畔一名美丽而神秘少女，名叫「初恋」(舒淇)。
宽被深深吸引，留下深刻印象。在「初恋」帮助下，宽掌握「法拉利」一切罪证，进行拘捕，不料行动一开始，一切资料都变成不正确，令宽之前报告完全相反，而且磁碟变成游戏机光碟。「初恋」亦控告宽企图强奸。「拉」证据不足获释，反而宽被停职查办。宽极度沮丧下，得知以正常手段无法对付大老千，只能以千制千，于是便去澳门拜黄师虎为师，希望打败法拉利。
虎与宽按计划进行，布一个大骗局对付「法拉利」，却不知自己计划已全盘被「拉」所悉...