刘志勇（刘青云）在警校成绩卓越，受上司委以重任，潜入头号通缉犯叶宽党羽中，伺机将叶等人绳之以法，为此志勇从此离开家庭亲人，与匪帮同伍，痛苦矛盾的过了三年边缘人生活。某日，志勇终于有机会与叶合作作案，但阴错阳差，警方配合捉叶宽行动失败，更引起无辜市民及警员死伤，警方面对各界压力，更为维护警队声誉，迫不得已出卖志勇，不但毁灭志勇的卧底身分，甚至将其列为通缉犯，导致他遭受黑白两道追杀。另方面，辣手神探郑明训被委派追捕志勇，但在追捕过程中，郑发现志勇身分可疑，郑于是在追捕行动外，亦开始调查志勇真正身分，并怀疑追捕另有阴谋……